資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源,對(duì)資產(chǎn)的管理就是對(duì)能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源的管理。在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,投資活動(dòng)的過程和結(jié)果與資產(chǎn)的形成和使用緊密相關(guān);經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的成本和收入也與資產(chǎn)的消耗和增值相關(guān)。因此,資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理對(duì)有效組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系、搞好企業(yè)財(cái)務(wù)管理是十分重要和有益的。另外,存貨管理、固定資產(chǎn)管理與企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)管理、采購(gòu)管理關(guān)系緊密,現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理與企業(yè)的營(yíng)銷管理直接相關(guān),無形資產(chǎn)管理與人力資源管理密切關(guān)聯(lián),因此,搞好企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理,對(duì)提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平也有重要價(jià)值。
       企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理幾乎涉及企業(yè)所有的成員和活動(dòng),但是不同成員在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職責(zé)卻是不同的,作為CEO在企業(yè)決策中的重要伙伴、獨(dú)立和客觀的戰(zhàn)略與策略分析家、提供決策支持信息的革新者,CFO在企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職責(zé)是什么呢?
       一、CFO在企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職能
       (一)立足企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理
       1.基于企業(yè)目標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)的根本目標(biāo)是資本增值,但不同行業(yè)的企業(yè)、同一企業(yè)在不同時(shí)期,其具體目標(biāo)可能有所不同,有時(shí)以“做大”為目標(biāo),有時(shí)以“做強(qiáng)”為目標(biāo),有時(shí)以“做富”為目標(biāo),相應(yīng)地這些不同目標(biāo)下的企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理思路是不同的。
       在“做大”目標(biāo)下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標(biāo)是收入的最大化。實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)的途徑很多,但從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的角度來增加收入主要有兩條途徑:一是擴(kuò)大資產(chǎn)投入規(guī)模,靠外延擴(kuò)大再生產(chǎn)增加企業(yè)收入;二是提高資產(chǎn)使用效率,加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度,通過內(nèi)含擴(kuò)大再生產(chǎn)提高效率、增加企業(yè)收入。
       在“做強(qiáng)”目標(biāo)下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理角度追求利潤(rùn)最大化,除了可通過資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理增加收入外,可從以下角度增加利潤(rùn):一是降低成本,增加利潤(rùn);二是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)率。
       在“做富”目標(biāo)下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標(biāo)是資本增值或股東財(cái)富最大化。從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理角度追求資本增值,除可通過上述“做大”、“做強(qiáng)”的途徑外,主要還應(yīng)結(jié)合資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng):一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,用盡可能少的股東投入資本,支配與控制盡可能多的資產(chǎn),提高資本增值效率;二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),搞好企業(yè)資產(chǎn)重組,為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。
       2.基于企業(yè)戰(zhàn)略的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)戰(zhàn)略通常包括整體戰(zhàn)略和組織內(nèi)部單位戰(zhàn)略兩個(gè)層次。整體戰(zhàn)略關(guān)注企業(yè)是否處于合適的行業(yè)組合,什么樣的行業(yè)是企業(yè)正確的選擇;組織內(nèi)部單位戰(zhàn)略關(guān)注企業(yè)應(yīng)擴(kuò)張還是收縮,是采取低成本競(jìng)爭(zhēng)策略還是產(chǎn)品差異化策略。企業(yè)資產(chǎn)管理必須以企業(yè)的戰(zhàn)略與策略選擇為前提,并據(jù)此進(jìn)行資產(chǎn)管理。
       首先,應(yīng)進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略分析,通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析。行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力,因?yàn)椴煌袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)談判或議價(jià)能力不同,其盈利能力和潛力大小可能不同。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析的目的在于根據(jù)行業(yè)分析的結(jié)果,正確選擇競(jìng)爭(zhēng)策略,使企業(yè)保持持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和高盈利能力,其中最重要的競(jìng)爭(zhēng)策略有兩種,即低成本競(jìng)爭(zhēng)策略和產(chǎn)品差異化策略。
       其次,企業(yè)資產(chǎn)管理要依據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略,決定企業(yè)在各行業(yè)的資產(chǎn)投向、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu);依據(jù)企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略,決定企業(yè)資產(chǎn)是保持規(guī)模、擴(kuò)張規(guī)模,還是縮減規(guī)模;依據(jù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略選擇,決定企業(yè)資產(chǎn)的具體投向和資產(chǎn)使用情況。
       (二)通過資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理提升企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理
       1.基于現(xiàn)金流管理的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)不應(yīng)只將現(xiàn)金看成是普通資產(chǎn),而應(yīng)將其與企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)管理結(jié)合起來。一是將現(xiàn)金流管理與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造結(jié)合起來,通過增加經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量,為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值;二是將現(xiàn)金流管理與企業(yè)資金管理結(jié)合起來,提高資金使用效率;三是將現(xiàn)金管理與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和支付能力管理相結(jié)合,保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)、健康發(fā)展。

        2.基于資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)規(guī)模通常決定著企業(yè)規(guī)模,在當(dāng)今大部分企業(yè)追求規(guī)模擴(kuò)張的時(shí)代,如何通過資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)嵘髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平是CFO面臨的重要任務(wù)。一是通過資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張管理,進(jìn)行企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和改造,提升技術(shù)進(jìn)步對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的貢獻(xiàn);二是通過資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張管理,優(yōu)化企業(yè)規(guī)模,降低成本,提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益;三是通過資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張管理,搞好資本經(jīng)營(yíng),用較少的資本控制較多的資產(chǎn),提高凈資產(chǎn)收益率。 
       3.基于資產(chǎn)配置優(yōu)化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)配置狀況反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度,如企業(yè)自營(yíng)資產(chǎn)與對(duì)外投資的結(jié)構(gòu)狀況、有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況、金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況等,都在不同程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。CFO應(yīng)通過優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu),正確權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。
       4.基于資產(chǎn)使用效率提升的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。提升資產(chǎn)使用效率是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的核心與關(guān)鍵。CFO要提高資產(chǎn)使用效率,一是要提高資產(chǎn)使用率,避免資產(chǎn)的閑置與浪費(fèi);二是要提高資產(chǎn)利用率,充分、合理地利用各種資產(chǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)使用與利用涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié),如存貨管理水平及效率與企業(yè)供產(chǎn)銷管理水平緊密相關(guān),在建工程、固定資產(chǎn)管理水平及效率與企業(yè)投資管理、技術(shù)管理和資金管理水平緊密相關(guān),速動(dòng)資產(chǎn)、對(duì)外投資、無形資產(chǎn)的使用效率都可反映企業(yè)的整體管理水平,因此通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)使用效率的管理提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平是CFO的重要職責(zé)。
       二、CFO如何搞好企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理
       (一)提升資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理理念
       1.價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值實(shí)現(xiàn)理念。企業(yè)資本增值的核心是價(jià)值創(chuàng)造,而價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)和直接體現(xiàn)都與資產(chǎn)相關(guān)。因此,CFO在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中必須始終樹立價(jià)值創(chuàng)造理念,以是否有利于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造作為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的標(biāo)準(zhǔn)。但由于企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值與實(shí)現(xiàn)的價(jià)值并不總是一致,因此CFO不僅要重視資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造,還要通過正確處理企業(yè)與投資者、客戶及其他利益相關(guān)者的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值或使企業(yè)價(jià)值在市場(chǎng)上得到更大幅度的實(shí)現(xiàn)。
       2.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念。在價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)理念的指引下,CFO在資產(chǎn)管理中一定要突出經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的理念,在資產(chǎn)存量經(jīng)營(yíng)中,要樹立充分有效利用資產(chǎn),避免資產(chǎn)閑置、浪費(fèi)的理念;在資產(chǎn)增量經(jīng)營(yíng)中,要樹立規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和技術(shù)進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的理念;在資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)中,要樹立資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡理念。
       3.管理控制理念。要實(shí)現(xiàn)上述資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與理念,CFO必須加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的管理控制。具體體現(xiàn)在:各個(gè)層次上的管理控制,如從戰(zhàn)略層面、經(jīng)營(yíng)層面到作業(yè)層面的控制;各個(gè)環(huán)節(jié)或資產(chǎn)管理全過程的控制;利用各種職能進(jìn)行的控制,如制度控制、預(yù)算控制、報(bào)告控制、評(píng)價(jià)控制等。
       (二)掌握資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)
       1.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)。凡是進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的方法都可劃歸到資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)范疇。從整體看,資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)可分為資產(chǎn)擴(kuò)張和資產(chǎn)收縮經(jīng)營(yíng)技術(shù);從經(jīng)營(yíng)內(nèi)容看,可分為資產(chǎn)存量、資產(chǎn)增量和資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)技術(shù);從具體資產(chǎn)看,可分為現(xiàn)金、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)等。
       2.管理控制技術(shù)。從程序上說,管理控制技術(shù)包括戰(zhàn)略目標(biāo)分解、控制標(biāo)準(zhǔn)制定、控制報(bào)告編制、控制效果評(píng)價(jià)、控制者激勵(lì)等環(huán)節(jié);從具體方法上說,包括預(yù)算控制、反饋控制、適時(shí)控制、評(píng)價(jià)控制和報(bào)告控制技術(shù)等。
       (三)運(yùn)用資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理信息
       企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本要素之一是信息溝通。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理也需要利用相關(guān)、可靠的信息進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策與管理控制。其所需要的信息主要是會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)分析信息。會(huì)計(jì)信息可全面、系統(tǒng)地反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程及其效率和效果;財(cái)務(wù)分析信息可根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的需要將會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)決策與控制所需要的相關(guān)與可靠的信息。全面理解會(huì)計(jì)信息與財(cái)務(wù)分析信息在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的基礎(chǔ)作用,對(duì)于CFO提升管理理念,促進(jìn)會(huì)計(jì)工作、財(cái)務(wù)分析工作和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作水平的提高有著重要意義。